Capítulo 2 do livro Exchange Traded Profits: Desfrutar de novos métodos de negociação ETF descreve uma série de estratégias de rotação mecânica projetado para o crescimento a longo prazo. Os modelos são simples, fáceis de seguir e eficazes. Eles são baseados no pressuposto de que na maioria dos ambientes de mercado há uma área de liderança. Os modelos rodam para os segmentos de liderança. Os modelos são projetados para diferentes categorias ETF que incluem ETFs estilo, setor, internacional e inversa. Para entender as estratégias de negociação, você deve ler Exchange Traded Lucros. Esta seção da página da Web atualiza o desempenho detalhado no livro e expande os resultados, mostrando os detalhes do trade-by-trade. Os retornos da estratégia assumem que a carteira é sempre totalmente investida. Isso não significa que você não pode incorporar timing no mercado. As carteiras só possuem dois ETFs, então com um comércio você pode imediatamente passar para uma posição de caixa de 50. Retornos de porcentagem e detalhes de comércio: Os retornos representam uma carteira de papel em vez de retornos de dinheiro real. O desempenho passado não garante resultados futuros. ETF Money Management Deixe David Vomund usar suas técnicas especializadas para aumentar seus retornos usando ETFs Sistemas de rotação em setores de equidade / indústrias são quase tão antigas quanto mercados de ações por si só. Traders e investidores têm notado que as ações de diferentes setores têm sensibilidade diferente ao ciclo econômico e sempre tentaram explorar esse relacionamento. Existem várias abordagens diferentes para a rotação do setor, e uma rotação baseada no momento é uma das mais bem sucedidas. O universo de investimentos em nosso exemplo contém 10 setores da indústria e o investidor escolhe repetidamente setores de ações com maior dinâmica (desempenho passado) em sua carteira. O objetivo desta estratégia é superar a simples compra e manutenção do índice de ações. Há apenas um longo (versão de estratégia que é apresentada aqui) e uma versão longa e curta dessa estratégia (onde os investidores possuem os setores com melhor desempenho e shorts no mercado geral ou nos setores com pior desempenho). Razão fundamental Os setores de patrimônio têm sensibilidade diferente ao ciclo econômico, portanto, é possível girar entre eles e manter apenas os setores com maior probabilidade de ganho e menor probabilidade de perda. A anomalia de momentum é muitas vezes explicada por deficiências comportamentais, como o investidor pastoreio, investidor over e underreaction e viés de confirmação. Estratégia comercial simples Use 10 ETFs do setor. Escolha 3 ETFs com o momento mais forte de 12 meses em sua carteira e pesá-los igualmente. Segure por 1 mês e, em seguida, reequilibrar. Resumo O objetivo deste artigo é apresentar métodos quantitativos simples que melhorem os retornos ajustados ao risco para investir em setores de ações dos EUA e em carteiras de classes de ativos globais. Um modelo de força relativa é testado nos dados do setor de capitais da French-Fama US nos anos 20, o que resulta em retornos absolutos aumentados com risco semelhante ao da equidade. Os portfólios de força relativa superam o benchmark de compra e retenção em aproximadamente 70 de todos os anos e os retornos são persistentes ao longo do tempo. A adição de um parâmetro de tendência seguinte para hedge dinâmico da carteira diminui tanto a volatilidade quanto a redução. O modelo de força relativa é então testado em um portfólio de classes de ativos globais com resultados de suporte. Outras publicações Moskowitz, Grinblatt: Do Industries Explain Momentum faculty. chicagobooth. edu/tobias. moskowitz/research/industry. pdf Resumo: Este documento documenta um forte e prevalente efeito momentum em componentes da indústria de retornos de ações que representa grande parte do estoque individual Anomalia de momentum. Especificamente, as estratégias de investimento momentum, que compram ações vencedoras e vendem ações perdendo passado, são significativamente menos lucrativas, uma vez que controlamos o ímpeto da indústria. Em contrapartida, as estratégias de investimento da indústria, que adquirem ações de setores vencedores e vendem ações de indústrias vencidas, parecem altamente lucrativas, mesmo depois de terem controlado o tamanho, o estoque de ações, o estoque individual, a dispersão transversal Retornos médios e potenciais influências da microestrutura. Resumo: Os documentos existentes da literatura que mostram os retornos de estoque transversais exibem padrões de momentum de preço e ganhos. (Xinhua) A implementação de tais estratégias, no entanto, é dispendiosa devido ao grande número de ações envolvidas e alguns estudos mostram que os lucros momentum não sobrevivem os custos de transação. Neste artigo, examinamos se os índices de estilo e de setor comumente usados no setor financeiro também têm padrões de momentum. Nossos resultados mostram que os índices de estilo e de setor exibem um ímpeto de preços, e os índices setoriais também exibem uma dinâmica de lucros. Principalmente importante, estas estratégias momentum são rentáveis, mesmo depois de ajustar os custos de transação potencial. Além disso, mostramos que o ímpeto de preços nos índices de estilo é impulsionado pelo impulso individual de retorno das ações, enquanto o impulso de preços nos índices setoriais é impulsionado pela dinâmica de ganhos. Finalmente, usando índices de estilo como ilustração, mostramos que o desempenho do investimento de estilo pode ser substancialmente melhorado incorporando o efeito de momentum. Andreu, Swinkels, Tjong-A-Tjoe: Podem os fundos negociados de troca ser usados para explorar o impulso do país e da indústria efmaefm. org/0EFMAMEETINGS/EFMA20ANNUAL20MEETINGS/2011-Braga/papers/0166.pdf Resumo: Há uma evidência empírica esmagadora sobre a Existência de efeitos de momento no país e na indústria. Esta linha de pesquisa sugere que os investidores que compram países e indústrias com rendimentos passados relativamente altos e vendem países e indústrias com rendimentos relativamente baixos passados obterão retornos ajustados ao risco positivos. Estes estudos centram-se em índices nacionais e industriais que não podem ser negociados directamente pelos investidores. Isso garante a questão de se os efeitos do momento do país e da indústria podem realmente ser explorados por investidores ou são de natureza ilusória. Analisamos a rentabilidade das estratégias de impulso do país e da indústria usando dados de preços reais nos Fundos Negociados em Bolsa. Constatamos que, ao longo dos períodos de amostragem em que esses ETFs foram negociados, um investidor teria sido capaz de explorar as estratégias de impulso do país e da indústria com um retorno em excesso de cerca de 5 por ano. Os spreads de lance-demanda médio diário nos ETFs estão substancialmente abaixo dos níveis de custos de transação break-even implícitos. Assim, concluímos que os investidores que não estão dispostos ou capazes de negociar ações individuais são capazes de usar ETFs para beneficiar de efeitos momentum em carteiras país e indústria. Szakmary, Zhou: Momento da indústria em um tempo anterior: Evidência dos dados de Cowles efmaefm. org/0EFMAMEETINGS/EFMA20ANNUAL20MEETINGS/2014-Rome/papers/EFMA20140079fullpaper. pdf Resumo: Virtualmente todas as evidências sobre a eficácia das estratégias de momentum surgem do post -1962, e os retornos de momentum em diferentes mercados e classes de ativos estão altamente positivamente correlacionados. Examinamos o ímpeto da indústria em um tempo anterior e descobrimos que essas estratégias teriam ganho retornos nos períodos de 1871-1925 e 1871-1938, que são moderadamente semelhantes aos da era moderna. Também mostramos que a dependência do estado de mercado das estratégias de impulso da indústria é semelhante entre as duas eras. Em geral, nossos resultados confirmam que tanto a rentabilidade quanto a dependência do estado das estratégias de impulso são difundidas e improváveis de serem devidas exclusivamente à mineração de dados. Resumo: Consideramos duas formas de ponderação da volatilidade (volatilidade própria e volatilidade subjacente) aplicadas a estratégias de momentum de corte transversal e de séries temporais. Apresentamos alguns resultados teóricos simples para os rácios de Sharpe de estratégias ponderadas e mostram resultados empíricos para estratégias de momentum aplicadas às carteiras da indústria dos EUA. Verificamos que tanto o efeito de temporização como o efeito estabilizador da ponderação da volatilidade são relevantes. Também introduzimos um esquema de ponderação da dispersão que trata a dispersão da seção transversal como volatilidade (parcialmente) previsível. Embora a ponderação da dispersão melhore a relação de Sharpe, ela parece ser menos eficaz do que a ponderação da volatilidade. Geczy, Samonov: 215 anos de Momentum Multi-Asset global: 1800-2014 (equidades, setores, moedas correntes, obrigações, mercadorias e estoques) - Artigo Informativo - PoloMercantil Contato PoloMercantil - Classificados, notícias, Dos retornos de ativos financeiros globais, incluindo os setores específicos de cada país e ações, renda fixa, moedas e commodities, bem como ações dos EUA, criamos uma história de 215 anos de multi-asset momentum, e confirmamos a importância do prêmio momentum Dentro e entre classes de ativos. Coerentes com os resultados de estoque, documentamos uma grande variação de betas de carteira de momentum, condicionada à direção e duração do retorno da classe de ativos na qual a carteira de momentum é construída. Um aumento recente significativo nas correlações de carteira de momentum pair-wise sugere características dos dados importantes para empiristas, teóricos e profissionais. Resumo: Este artigo enfoca estratégias de momentum baseadas em retornos históricos recentes e intermediários de portfólios da indústria norte-americana. Nossa análise empírica mostra que estratégias baseadas em retornos intermediários rendem rendimentos médios mais altos. Além disso, as estratégias que envolvem ambas as especificações de retorno exibem exposições de fator variando no tempo, especialmente o modelo Fama e francês (2015) de cinco fatores. Após ajuste de risco para essas exposições dinâmicas, a rentabilidade das estratégias de momentum da indústria diminui e se torna insignificante para estratégias baseadas em retornos passados recentes. No entanto, a maioria das estratégias baseadas em retornos intermediários permanecem rentáveis e altamente significativas. Outras análises revelam que as estratégias de momentum da indústria são interrompidas por períodos de fortes retornos ajustados ao risco negativo. Essas chamadas quedas de impulso parecem ser impulsionadas por condições de mercado específicas. Encontramos que as estratégias de impulso da indústria estão relacionadas aos estados de mercado e ao ciclo econômico. No entanto, não há evidências claras de que a dinâmica da indústria possa estar ligada à volatilidade ou ao sentimento do mercado. Resumo: Vários estudos atribuíram os altos retornos excessivos da estratégia de momentum no mercado de ações aos viés comportamentais dos investidores. No entanto, se os efeitos momentum ocorrer devido à sub-reacção do investidor ou por causa da reacção excessiva do investidor continua a ser uma questão. Usando um modelo simples para ilustrar a ligação entre a volatilidade idiossincrática ea reação exagerada do investidor, bem como o giro de estoque como uma outra medida de reação exagerada, apresento evidências que apóiam a explicação da reação exagerada do investidor como fonte de efeitos de momentum. Além disso, eu mostro que quando a reação exagerada do investidor é baixa, os efeitos de impulso são mais devidos às indústrias (impulso da indústria) do que às ações. Relacionados por mercados: Faber039s Setor Rotação Estratégia de negociação Faber039s Setor Rotação Estratégia de negociação Setor Rotação baseado em estratégias de negociação são populares porque eles podem melhorar o risco ajustado retornos e automatizar o processo de investimento. O Momentum Investing, que está no cerne da estratégia de rotação do sector, procura investir em sectores que apresentem o desempenho mais forte num determinado período de tempo. Momentum investir é outra forma de investir força relativa. Este artigo irá explicar a estratégia e mostrar aos investidores como implementar esta estratégia usando as ferramentas em StockCharts. Faber e O039Shaunessey Lá área muitos papéis que suportam o conceito de investimento de momentum e força relativa investir. Em seu livro, O que funciona em Wall Street. James O039Shaunessey detalha as estratégias de melhor desempenho nos últimos cinquenta anos. Agora em sua quarta edição, O039Shaunessey descobriu que as estratégias de força relativa estavam consistentemente no topo da lista de desempenho. Os investidores são recompensados por comprar as ações mais fortes e evitar os mais fracos. Os fortes tendem a ficar mais fortes, enquanto os fracos tendem a ficar mais fracos. Isso faz sentido porque Wall Street ama seus vencedores e odeia seus perdedores. Mebane Faber, da Cambria Investment Management, escreveu um white paper intitulado Estratégias Relativas de Força para Investir. Google seu nome eo nome do papel para mais detalhes. Utilizando dados de setores / grupos industriais que remontam aos anos 20, Faber descobriu que uma estratégia de momentum simples superou o buy-and-hold aproximadamente 70 do tempo. Em outras palavras, a compra do setor / grupos da indústria com os maiores ganhos superou o buy-and-hold durante um período de teste que ultrapassou os 80 anos. Esta estratégia funcionou para intervalos de desempenho de 1 mês, 3 meses, 6 meses, 9 meses e 12 meses. Além disso, Faber também descobriu que o desempenho poderia ser melhorado adicionando uma tendência simples após a exigência antes de considerar as posições. Estratégia Detalhes A estratégia mostrada agora é baseada nas conclusões do Livro Branco Faber039s. Em primeiro lugar, a estratégia é baseada em dados mensais e a carteira é reequilibrada uma vez por mês. Os Chartists podem usar o último dia do mês, o primeiro dia do mês ou uma data do jogo cada mês. A estratégia é longa quando o SampP 500 está acima de sua média móvel simples de 10 meses e fora do mercado quando o SampP 500 está abaixo de sua SMA de 10 meses. Esta técnica de cronometragem básica garante que os investidores estão fora do mercado durante tendências de baixa estendida e no mercado durante tendências de aumento. Tal estratégia teria evitado o mercado de ursos de 2001-2002 e o declínio de desalavancagem em 2008. Em seu teste de volta, a Faber usou os 10 grupos setoriais / industriais da biblioteca de dados French-Fama CRSP. Estes incluem bens de consumo não duráveis, bens de consumo, manufatura, energia, tecnologia, telecomunicações, lojas, saúde, utilitários e outros. O último setor / grupo de indústria (outro) inclui Minas, Construção, Transporte, Hotéis, Serviços Comerciais, Entretenimento e Finanças. Em vez de procurar ETFs individuais para corresponder a estes grupos, esta estratégia irá simplesmente usar os nove SPDRs do setor. O próximo passo é escolher o intervalo de desempenho. Chartists pode escolher qualquer coisa de um mês a doze meses. Um mês pode ser um pouco curto e causar rebalanceamento excessivo. Doze meses pode ser um pouco longo e perder muito do movimento. Como um compromisso, este exemplo usará os três meses e definirá o desempenho com a Taxa de Variação de três meses, que é o ganho percentual ao longo de um período de três meses. O Chartist deve então decidir quanto capital alocar para cada setor e para a estratégia como um todo. Os cartistas poderiam comprar os três setores principais e alocar quantidades iguais para todos os três (33). Alternativamente, os investidores poderiam implementar uma estratégia ponderada investindo mais no setor de topo e menores valores nos setores subseqüentes. Sinal de compra: Quando o SampP 500 está acima de sua média móvel simples de 10 meses, compre os setores com os maiores ganhos ao longo de um período de três meses. Sinal de venda: Sair de todas as posições quando o SampP 500 se move abaixo de sua média móvel simples de 10 meses em uma base de fechamento mensal. Rebalance: Uma vez por mês, vender setores que caem fora da camada superior (três) e comprar os setores que movem para a camada superior (três). StockCharts Resumo Setorial O Resumo Setorial em StockCharts pode ser usado para implementar esta estratégia numa base mensal. Os nove SPDRs de setor são mostrados em uma página conveniente com uma opção para classificar por alteração de porcentagem. Primeiro, selecione o período de tempo de desempenho desejado usando o menu suspenso logo acima da tabela. Este exemplo usa desempenho de três meses. Em segundo lugar, clique no cabeçalho Chg para ordenar por alteração percentual. Isso colocará os setores com melhor desempenho no topo. Tweaking Com o risco de ajuste de curva, parece que uma média móvel simples de 12 meses mantém uma tendência forte melhor do que uma SMA de 10 meses. No gráfico abaixo, as setas azuis mostram onde o SampP 500 quebrou a SMA de 10 meses, mas manteve a SMA de 12 meses. A diferença entre as duas médias móveis é bastante pequena e estas diferenças são susceptíveis de igualar ao longo do tempo. Uma média móvel de 12 meses, no entanto, representa a média de um ano, que é um prazo atraente a partir de um ponto de vista de longo prazo. O preço tem um viés ascendente quando acima desta média móvel de um ano e um viés para baixo quando abaixo. Conclusões Esta estratégia de rotação sectorial baseia-se na premissa de que certos sectores irão superar e investir nestes sectores terá um desempenho superior ao do mercado em geral. Mesmo que um teste de 80 anos atrás confirme esta suposição, o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. Como com qualquer estratégia, auto-disciplina e adesão à estratégia são primordiais. Haverá meses ruins, talvez até maus anos. No entanto, a longo prazo evidências sugerem que os bons tempos superam os maus momentos. Esta estratégia também pode ser usada como um primeiro corte para a seleção de ações. Os comerciantes podem concentrar seus esforços em ações nos três principais setores e evitar ações nos seis primeiros. Tenha em mente que este artigo é projetado como um ponto de partida para o desenvolvimento da estratégia de negociação. Use essas idéias para aumentar o seu processo de análise e preferências risco-recompensa. Mais informações sobre o ponto de estudo e a figura gráfica Thomas Dorsey Análise técnica dos mercados financeiros John J. MurphyImportante informações legais sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. O que oferecemos Saiba mais Estratégias de investimento setorial Se você está procurando ganhar uma vantagem de desempenho, ou simplesmente deseja diversificar seu portfólio, essas estratégias setoriais podem ajudá-lo a encontrar sua próxima oportunidade de investimento. Investir usando o ciclo econômico O ciclo econômico tem quatro fases que refletem flutuações na economia dos EUA, e cada fase pode ter um efeito no desempenho do setor. Historicamente, alguns setores tendem a apresentar melhor ou pior que outros em certas fases. Monitorar o ciclo de negócios pode ajudá-lo a determinar quais setores você deve concentrar seu investimento em cada fase. Confira Fidelitys análise do ciclo de negócios para obter a nossa opinião sobre onde o ciclo de negócios é hoje. Saiba mais sobre o ciclo de negócios investindo no Fidelity Learning Center. Investir em um tema Investir em um determinado setor ou indústria pode ajudá-lo a obter exposição a determinadas empresas, indústrias ou tendências que podem estar preparadas para o crescimento a longo prazo. Os temas podem incluir o aumento da computação em nuvem no setor de Tecnologia da Informação. Ou inovações em tecnologia de perfuração associada ao setor de Energia. Assista a uma série de vídeos sobre os temas de investimento que os gestores de fundos da Fidelity estão monitorando. Navegue pelos holofotes de pesquisa para cada setor em Fidelity Viewpoints. Incline seu portfólio Se você achar que um setor específico atende aos seus objetivos de investimento, com base em pesquisa econômica, fundamental ou técnica que você conduziu, você pode optar por inclinar seu portfólio (ou seja, sobreponderar esse setor em sua carteira em relação aos setores que ponderam No mercado mais amplo). Você também pode fazer isso na outra direção, inclinando-se longe de um determinado setor que você sente poderia ser um arrasto em seu portfólio, por underweighting-lo. Ganho de renda de dividendos Alguns setores oferecem o potencial de renda de dividendos, e pode ser uma boa maneira de trazer mais renda em sua carteira. Empresas do setor de Serviços Públicos. Telecomunicações. O sector dos bens de consumo de base. E o setor imobiliário oferecem algumas das melhores oportunidades de renda de dividendos. Gerenciar Risco Investir defensivamente em setores de baixa volatilidade Alguns setores têm sido historicamente sensíveis a mudanças na economia do que outros e podem ser resistentes às recessões econômicas. Setores que consistem em empresas que oferecem bens ou serviços essenciais, como o setor de Bens de Consumo. Saúde. Telecomunicações. E o setor de serviços públicos. Pode constituir uma boa defesa contra a volatilidade do mercado. Gerencie seu risco de ações individuais A Fidelity acredita que ter mais de 5 de sua carteira em um único estoque é uma posição concentrada, o que pode aumentar seu risco geral de investimento. Embora tenham características diferentes, os fundos mútuos setoriais e os fundos negociados em bolsa (ETFs) podem ajudar a reduzir esse risco, oferecendo uma exposição mais diversificada a um setor (e potencialmente à mesma empresa) com menor exposição à volatilidade associada à posse Um único estoque. Diversificar com os setores de combate à inflação Quando os preços estão subindo, você pode ajudar a proteger seu poder de compra investindo em fundos com potencial de combate à inflação. Historicamente, Materiais. Energia. E os Imóveis têm apresentado melhor desempenho do que outros setores quando se trata de combater os efeitos negativos da inflação. Antes de investir em qualquer fundo mútuo ou bolsa de fundo negociado, você deve considerar seu objetivo de investimento, riscos, encargos e despesas. Contato Fidelidade para um prospecto, circular de oferta ou, se disponível, um prospecto resumido contendo esta informação. Leia-o cuidadosamente. As decisões de investimento devem basear-se em objetivos individuais, horizonte temporal e tolerância para o risco. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Os mercados de ações, especialmente os mercados externos, são voláteis e podem diminuir significativamente em resposta a desenvolvimentos adversos de emissores, políticos, regulatórios, de mercado ou econômicos. Os fundos setoriais podem ser mais voláteis por causa de sua concentração restrita em uma indústria específica. Os comerciantes de curto prazo e os investidores de longo prazo afluíram aos fundos negociados em bolsa (ETFs) em grande parte devido à exposição que eles fornecem a diferentes segmentos do mercado. economia. Agora, os investidores podem comprar um único ETF que ofereça uma exposição diversificada a uma área específica da economia global, o que significa que estratégias que antes eram reservadas a profissionais agora são acessíveis a todos. Uma dessas estratégias é a rotação do setor. Ações muitas vezes se movem em padrões, com certos tipos de ações melhor desempenho em certas condições econômicas, e outros tipos de ações melhor desempenho em outras condições. Existem três estratégias gerais de rotação que os investidores podem usar para tentar capitalizar esses padrões. O apelo por trás da rotação do setor Não todos os títulos movem juntos ao mesmo tempo, pelo menos não com a mesma magnitude. Os ciclos económicos ou empresariais, as tendências sazonais ou de calendário, bem como a localização geográfica podem fazer com que certas unidades populacionais desempenhem melhor do que outras. Os estoques de melhor desempenho vão mudar à medida que os ciclos progridem. As estratégias de rotação setorial tentam determinar quais segmentos da economia global provavelmente serão os mais fortes, investindo em ETFs relacionados a esses mercados específicos. Os ETFs oferecem fácil acesso a mercados que antes eram mais difíceis de investir, como commodities ou uma cesta diversificada de ações de um setor de ações. O fascínio é que, se executado com sucesso, o investidor é sempre investido nos setores mais fortes ou ETFs e, portanto, deve ver retornos mais elevados do que uma estratégia básica e diversificada buy-and-hold. A fim de realizar um lucro, no entanto, o investidor deve vender o ETF uma vez forte quando começa a enfraquecer, e comprar outro ETF que se espera que tenha um melhor desempenho nos próximos meses ou anos. Este é o lugar onde os inconvenientes mentem. Em tempo real de negociação não é tão fácil de pin-point vezes para comprar e vender diferentes setores como a teoria implica. Além disso, uma vez que o investidor deve gerir activamente a carteira, as comissões irão aumentar juntamente com o tempo dedicado à análise de mercado. No entanto, esta abordagem provavelmente demorará menos tempo do que pesquisar várias ações individuais. Estratégia 1: Ciclo Econômico A economia passa da recessão total para a recuperação precoce, para a recuperação total e de volta para a recessão precoce. Este processo pode levar muitos anos para ser concluído, mas durante este ciclo o mercado acionário também estará se movendo para cima e para baixo. Os estoques conduzem geralmente a economia, e por conseguinte abaixam para fora (e dirigem mais altamente) antes que a economia comece a pegarar. Da mesma forma, os estoques vão sair antes que a economia comece a desacelerar. Uma vez que os estoques são a principal entrada, os investidores podem simplesmente assistir a tendência geral do SampP 500 para determinar quais setores são susceptíveis de realizar o melhor. De acordo com a pesquisa de John Murphy, discutida em seu livro 8220Intermarket Analysis, 8221 certos setores realizam o melhor em diferentes fases da tendência do mercado. Quando o mercado está em um fundo, os estoques discricionários de consumo são geralmente os primeiros a transformar os investidores mais altos podem negociar este setor usando o Setor seletivo de consumo discreto SPDR ETF (XLY A). Esta recuperação é geralmente seguida por um uptick em tecnologia (XLK A), então industriais (XLI A) e, em seguida, materiais básicos (XLB A). Quando o setor de energia (XLE A) é o melhor desempenho, muitas vezes é um sinal de que o mercado de ações está topping out. Comprar interesse, em seguida, normalmente se move para o setor de grampos (XLP A) e cuidados de saúde (XLV A), como o mercado mais amplo começa a diminuir. Como o mercado fica mais fraco, utilitários (XLU A) geralmente superam. Finalmente, o dinheiro começa a fluir em finanças (XLF A) quando isso ocorre é geralmente um sinal de que o mercado mais amplo está perto de um fundo. Esse padrão fornece um esboço geral de quais setores irão executar melhor e em que ordem. A estratégia é investir nos ETFs mais fortes do setor, então quando o momento começa a diminuir, sair da posição e passar para o setor que está mostrando o maior potencial. A ordem pode mudar durante qualquer ciclo, portanto, concentre-se no desempenho real do setor e não apenas nesta tendência histórica. Durante um mercado de urso, é importante lembrar que todos os setores podem diminuir. Mesmo se um setor está se saindo melhor do que outros, esteja ciente de que o setor ETF ainda pode cair, resultando em perdas. Estratégia 2: Sazonal Durante o ano calendário os investidores também podem rodar em setores que se beneficiam de eventos anuais. A época de condução afeta positivamente a indústria de energia. Durante os meses de verão mais viagens e condução ocorre, o que pode elevar os preços na bomba e aumentar as margens para refinarias. Aumentos de demanda podem ajudar aqueles no lado de exploração e produção do negócio. Para tirar proveito, comprar o Setor de Energia Select SPDR ETF (XLE A) ou o SPDR Oil amp Exploração e Produção ETF (XOP B) se o setor começa a rastejar acima em antecipação da temporada de condução. Saia do setor quando o momento começa a diminuir e a estação cai. Por esse tempo, há outros setores a olhar. Como setembro se aproxima, varejistas geralmente ver um salto nas vendas devido aos alunos que voltam para a escola. Este setor é negociável através do SPDR SampP Retail ETF (XRT A). Como rampas de compras durante a temporada de Natal, este setor também vê interesse de compra, mas a que magnitude é determinada pelo consenso geral de saber se será uma temporada de compras ocupado ou quieto. As condições gerais do mercado podem ofuscar tais tendências. Se o mercado mais amplo, medido pelo SampP 500, estiver em declínio, o desempenho relativamente forte desses setores durante estas épocas do ano não pode superar a pressão de venda geral. Portanto, esperar para os setores para mostrar força em antecipação desses pontos no calendário antes de comprar, em vez de simplesmente assumir o setor vai funcionar bem. Estratégia 3: Geográfica Olhando para os mercados fora de seu país de origem pode ser uma estratégia lucrativa, como há muitas vezes os mercados globais que podem estar vendo um crescimento comparativamente mais forte. Antes dos ETFs, investir nesses mercados globais era mais complicado, mas agora os investidores podem simplesmente monitorar quais ETFs nacionais estão fazendo o melhor e comprar esses fundos. Como momento começa a diminuir, sair do comércio e olhar para outro país que está se saindo melhor. Durante o ano de 2012, o MSCI Singapore Index Fund (EWS B) obteve um bom desempenho, atingindo cerca de 26 em relação ao SPDR SampP 500 (SPY A), um ganho de cerca de 13 em termos de desempenho de preços. O MSCI Mexico Index Fund (EWW A) teve um desempenho ainda melhor, acumulando um ganho de preço de 31. Os investidores também podem investir em uma categoria, como mercados emergentes. Esses mercados estão em fase de crescimento e, embora os altos e baixos possam ser voláteis, tendências fortes podem trazer grandes recompensas. Para investir em uma cesta de países emergentes, olhe para o popular FTSE Emerging Markets ETF (VWO A) ou o MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM A-). Veja também a Lista Completa de ETFs de Equities de Mercados Emergentes. O Bottom Line Se você está olhando para capitalizar os ciclos econômicos, tendências sazonais ou tendências geográficas, ETFs fornecer uma maneira simples e direta para realizar seus objetivos através de uma estratégia de rotação. Como acontece com qualquer estratégia há riscos, e é importante reunir informações sobre os mercados e ETFs que você está investindo antes de fazer a sua compra. As estratégias de rotação setorial geralmente posicionam o investidor nos segmentos mais fortes da economia global, mas as tendências mudam. Quando o setor em que você está começa a girar, é hora de sair da posição e procurar outro segmento que esteja se saindo melhor. Isso pode incorrer em comissões e alguma gestão ativa da carteira, mas se feito corretamente, os retornos devem mais do que compensar. Para obter mais análises ETF, certifique-se de inscrever-se para o nosso livre ETF newsletter. Divulgação: Nenhuma posição no momento da redação.
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